做企業(yè)不懂股權(quán)融資，跟上了學(xué)不識(shí)字，拿了駕照不會(huì)開(kāi)車是一樣的，股權(quán)融資是企業(yè)得以做大做強(qiáng)的重要工具，好的企業(yè)基本都離不開(kāi)股權(quán)融資。什么是股權(quán)融資，簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，就是企業(yè)通過(guò)股東讓渡企業(yè)的股份，或者通過(guò)增資的方式引入新的股東，從而實(shí)現(xiàn)融資的目的。通常來(lái)說(shuō)，沒(méi)有上市的企業(yè)往往采取創(chuàng)始人出讓部分企業(yè)的所有權(quán)來(lái)實(shí)現(xiàn)融資的目的，而上市企業(yè)大多采取增發(fā)股份的方式進(jìn)行融資，其實(shí)，企業(yè)上市這個(gè)過(guò)程，本身就是股權(quán)融資。最近經(jīng)常會(huì)有朋友問(wèn)我，我這樣的一個(gè)企業(yè)，要不要進(jìn)行股權(quán)融資呢？
一般我會(huì)先問(wèn)他一個(gè)問(wèn)題，做不做股權(quán)融資，在于你是不是想把企業(yè)的規(guī)?？焖僮龃螅苍谟谀闶欠裾J(rèn)為企業(yè)的前景會(huì)很好，如果你的企業(yè)處于一個(gè)潛力很大的賽道，好的細(xì)分領(lǐng)域，那么，企業(yè)就一定要進(jìn)行股權(quán)融資。
為什么呢？如果你想將企業(yè)做大做強(qiáng)，在一個(gè)好的細(xì)分賽道中，留給創(chuàng)始人的時(shí)間其實(shí)并不多，你需要跟與你處在同一發(fā)展階段的競(jìng)爭(zhēng)者搶時(shí)間、搶資金、搶客戶，而股權(quán)融資，就是通過(guò)其他人的資金，在較短的時(shí)間里把企業(yè)做大做強(qiáng)，搶占市場(chǎng)份額。
也有企業(yè)創(chuàng)始人朋友感到疑惑，我做的也不是一個(gè)燒錢的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，我是做實(shí)體企業(yè)的，為什么我的企業(yè)也要股權(quán)融資呢？
給大家舉一個(gè)最近遇到的例子，有個(gè)朋友企業(yè)創(chuàng)立不久，主營(yíng)業(yè)務(wù)是做新能源電池技術(shù)相關(guān)零部件材料的研發(fā)生產(chǎn)的，產(chǎn)品應(yīng)用的領(lǐng)域比較窄，企業(yè)的創(chuàng)始人是做技術(shù)出身，前期也積累了一定的技術(shù)，這兩年國(guó)家給新能源行業(yè)各方面的政策都比較好，這家企業(yè)的創(chuàng)始人遇到了資金問(wèn)題，銀行的借貸資金已經(jīng)滿足不了企業(yè)發(fā)展的需求了，就來(lái)咨詢我要不要做股權(quán)融資。
我是這么跟他說(shuō)的，國(guó)家給某一個(gè)行業(yè)的優(yōu)惠政策是有時(shí)間窗口的，如果在這幾年當(dāng)中，企業(yè)沒(méi)有抓住這個(gè)時(shí)間窗口快速做大做強(qiáng)，很可能在行業(yè)當(dāng)中就會(huì)落后于其他競(jìng)爭(zhēng)者，而股權(quán)融資就是幫助企業(yè)在短時(shí)間內(nèi)掌握資金優(yōu)勢(shì)，建立起企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，把進(jìn)入門檻拉高，建立起企業(yè)的護(hù)城河。企業(yè)要建立護(hù)城河，光有技術(shù)是不夠的，要有穩(wěn)定的客戶，要有市場(chǎng)占有率，還要有品牌知名度。
對(duì)絕大多數(shù)企業(yè)來(lái)說(shuō)，在發(fā)展過(guò)程中都要走股權(quán)融資的道路，如果你的企業(yè)只用自有資金就可以運(yùn)轉(zhuǎn)，你做的肯定不是一個(gè)可以做大做強(qiáng)的事業(yè)，一旦你要把企業(yè)做大做強(qiáng)，就要通過(guò)股權(quán)融資來(lái)充分利用外部資金。當(dāng)然，也有些朋友會(huì)有這樣的疑問(wèn)，能夠使用外部資金的渠道有很多啊，企業(yè)可以向銀行借錢，還可以向民間借貸，甚至創(chuàng)始人還可以問(wèn)親戚朋友借錢，現(xiàn)在銀行針對(duì)中小規(guī)模企業(yè)有各種各樣的產(chǎn)品，比如經(jīng)營(yíng)貸、抵押貸，引入外部資金的渠道也很多，為什么一定要做股權(quán)融資呢？
這是個(gè)很好的問(wèn)題，也有專業(yè)性，要回答這個(gè)問(wèn)題，先要給大家介紹股權(quán)融資這種方式的優(yōu)勢(shì)：首先，相對(duì)于企業(yè)進(jìn)行外部借貸來(lái)說(shuō)，股權(quán)融資能給企業(yè)提供的資金是長(zhǎng)期的、穩(wěn)定的。
大家做企業(yè)的都知道，銀行的借貸基本是以半年、一年為周期的，好一點(diǎn)的項(xiàng)目貸款周期也通常不會(huì)超過(guò)三年，企業(yè)借了銀行的錢到期之后當(dāng)然可以續(xù)借，但現(xiàn)在很多銀行為了加強(qiáng)對(duì)資金的監(jiān)管，銀行風(fēng)險(xiǎn)控制部門往往要求企業(yè)到期先歸還資金再重新走一次審批流程，也就是說(shuō)，大多數(shù)企業(yè)向銀行借貸的資金使用周期非常短。但另一方面，企業(yè)借了這些資金往往用于擴(kuò)大再生產(chǎn)，需要購(gòu)買設(shè)備，招聘人員，新上線項(xiàng)目，這些新項(xiàng)目往往一年時(shí)間是不足以產(chǎn)生現(xiàn)金流回報(bào)的，這就導(dǎo)致很多企業(yè)短貸長(zhǎng)用，輕一點(diǎn)對(duì)企業(yè)發(fā)展有所限制，重一點(diǎn)可能導(dǎo)致企業(yè)的資金鏈出現(xiàn)問(wèn)題。
企業(yè)通過(guò)股權(quán)融資獲得的資金則不一樣，投資機(jī)構(gòu)之所以要投資你，并不是要賺企業(yè)的利息，而是看好企業(yè)的發(fā)展前景，想獲得企業(yè)發(fā)展壯大與估值提升帶來(lái)的收益，換句話說(shuō)，股權(quán)融資獲得的資金，企業(yè)一般無(wú)須還本付息，并且往往在三五年的周期內(nèi)可以穩(wěn)定使用。除非面臨極為罕見(jiàn)的突發(fā)情況，否則任何投資機(jī)構(gòu)對(duì)企業(yè)的發(fā)展都有比較長(zhǎng)的觀察時(shí)間，對(duì)企業(yè)使用資金的容忍度也比較高，不會(huì)對(duì)企業(yè)短期的現(xiàn)金流造成負(fù)擔(dān)。
其次，借貸是企業(yè)正常的財(cái)務(wù)管理行為，而股權(quán)融資除了有利于優(yōu)化財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)之外，每一次引入投資人都是企業(yè)一次估值的提升。咱們做企業(yè)的人，企業(yè)老板最關(guān)心的就是企業(yè)在發(fā)展的過(guò)程當(dāng)中，估值能不能提升，只有估值上去了，企業(yè)對(duì)股東才會(huì)有所回報(bào)，而股權(quán)融資，就是企業(yè)提升內(nèi)在價(jià)值的過(guò)程。
我們國(guó)家的初創(chuàng)型企業(yè)數(shù)量非常多，全國(guó)范圍內(nèi)，一天注冊(cè)成立的企業(yè)就超過(guò)了一萬(wàn)家，在這么多企業(yè)當(dāng)中，股權(quán)投資機(jī)構(gòu)為什么偏偏選擇了你這家企業(yè)呢，還不是因?yàn)橄嘈牌髽I(yè)創(chuàng)始人團(tuán)隊(duì)的實(shí)力，看好企業(yè)未來(lái)發(fā)展的前景嗎？如果企業(yè)能獲得頂尖的股權(quán)投資機(jī)構(gòu)的青睞，往往能有效提升知名度，有利于企業(yè)拓展上下游，下游的客戶會(huì)更加認(rèn)可企業(yè)，愿意和企業(yè)做生意，上游的供應(yīng)商也會(huì)更愿意信任企業(yè)，給企業(yè)更長(zhǎng)的賬期，企業(yè)在短時(shí)間內(nèi)獲得了資金以及上下游的認(rèn)可，就能有效提升業(yè)績(jī)和市場(chǎng)占有率，降低成本。在當(dāng)前的市場(chǎng)當(dāng)中，有很多的案例可以證明這一點(diǎn)，比如蒙牛乳業(yè)的投資案例。
蒙牛乳業(yè)目前已經(jīng)成長(zhǎng)為了國(guó)內(nèi)知名的乳制品品牌，但大家不知道的是，創(chuàng)始人牛根生在創(chuàng)業(yè)初期，走了一條很艱辛的路，1999年牛根生選擇從伊利集團(tuán)出走創(chuàng)立蒙牛乳業(yè)，最初的啟動(dòng)資金不足1000萬(wàn)元，通過(guò)整合8家內(nèi)蒙古瀕臨破產(chǎn)的奶制品企業(yè)，牛根生盤活了7.8億元資產(chǎn)，蒙牛才漸漸步入正軌。
2001年，依靠企業(yè)的自有資金和銀行借貸，已經(jīng)無(wú)法滿足企業(yè)快速發(fā)展的需求了，牛根生開(kāi)始和投資者進(jìn)行接觸，并在兩年內(nèi)，前后引入了兩輪投資，引入的投資機(jī)構(gòu)包括著名的鼎暉資本、摩根斯坦利等。獲得股權(quán)融資資金之后，蒙牛的發(fā)展如虎添翼，到2004年中，蒙牛便在香港聯(lián)交所順利掛牌上市。2001年到2004年，是蒙牛實(shí)現(xiàn)快速發(fā)展的窗口期，而在這個(gè)過(guò)程當(dāng)中，企業(yè)進(jìn)行的兩輪股權(quán)融資發(fā)揮了至關(guān)重要的作用。
最后，企業(yè)做股權(quán)融資不僅是引入資金，同樣也是引入一個(gè)合作伙伴，高瓴資本創(chuàng)始人張磊在他的《價(jià)值》一書(shū)當(dāng)中說(shuō)道，從一個(gè)投資機(jī)構(gòu)和投資人的角度介紹了投資企業(yè)并幫助企業(yè)成長(zhǎng)發(fā)展的一些案例。其中，他多次提到了高瓴資本投資百麗鞋業(yè)的故事。百麗作為國(guó)內(nèi)的知名鞋業(yè)品牌，曾經(jīng)被譽(yù)為“中國(guó)鞋網(wǎng)”，但在電商平臺(tái)在國(guó)內(nèi)成長(zhǎng)起來(lái)之后，特別是網(wǎng)購(gòu)熱潮來(lái)臨之后，百麗的轉(zhuǎn)型并不順利，有幾年沒(méi)有跟上時(shí)代的變化，估值一降再降。在高瓴資本投資之后，張磊親自帶著團(tuán)隊(duì)在百麗做了三件事：
第一，將劣勢(shì)轉(zhuǎn)為優(yōu)勢(shì)，要求百麗每個(gè)線下門店都有自己的特色，不能千篇一律。第二，將實(shí)體店和網(wǎng)上店鋪結(jié)合起來(lái)，讓客戶足不出戶就能買到線上線下一樣的鞋子，并且加快物流運(yùn)輸，省去了網(wǎng)購(gòu)客戶等待的時(shí)間。第三，對(duì)鞋子的設(shè)計(jì)進(jìn)行創(chuàng)新，在原有的基礎(chǔ)上創(chuàng)新了百麗鞋子的形式。短短兩年之后，在高瓴資本的努力下，百麗恢復(fù)了元?dú)猓?span id="1166666" class="candidate-entity-word" data-gid="2040009" qid="6595946395184665864" mention-index="4">高瓴投資百麗的時(shí)候，百麗的估值不足600億元，幾年之后，百麗的估值恢復(fù)到了巔峰時(shí)期，一度超過(guò)1500億元。
除了高瓴資本之外，很多投資機(jī)構(gòu)在成為一家企業(yè)的股東之后，同樣會(huì)通過(guò)協(xié)調(diào)資源、引薦關(guān)鍵人或提供行業(yè)專業(yè)意見(jiàn)等方式幫助企業(yè)成長(zhǎng)。
投資機(jī)構(gòu)成為企業(yè)股東之后，和企業(yè)的創(chuàng)始人成為了一條繩上的螞蚱，企業(yè)發(fā)展得好，大家都能享受估值提升帶來(lái)的收益，企業(yè)發(fā)展的不好，雙方的投入很可能都要打水漂，一榮俱榮，一損俱損，因此，企業(yè)每一輪的股權(quán)融資，都是給自己引入新的合作伙伴，大家的共同目標(biāo)都是推進(jìn)企業(yè)快速發(fā)展。
所以說(shuō)，想要迅速做大做強(qiáng)的企業(yè)一定要做股權(quán)融資。那么，企業(yè)在不同階段，怎么樣找投資人，怎么做股權(quán)融資呢？在接下來(lái)的視頻當(dāng)中，我將圍繞這些實(shí)用性問(wèn)題，幫大家做詳細(xì)解讀，千萬(wàn)別錯(cuò)過(guò)了。我是保德全，關(guān)注我，每天為你的企業(yè)發(fā)展保駕護(hù)航！
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